FGO炎上危机，B站运营的社区之路

作者：@红白风筝线

惊闻FGO爆发了一波大炎上，冲突最初因B站站庆九周年的礼物问题而起，以此为导火索FGO玩家与运营的积累的矛盾爆发，并逐渐扩大，甚至有失控趋势。此次事件中有许多愤怒和失望的声音，那么FGO在B站到底处于什么样的地位，用户与运营间的关系到底需要如何处理呢？

1、FGO在B站是什么地位？

根据B站2018年一季度的数据，B站一季度营收8.68亿元人民币，主要营收构成如下：

1、游戏收入，营收6.88亿，占比79%；

2、会员及直播，营收0.96亿，占比11%；

3、广告，营收0.7亿，占比8%

4、其它（例如电商等），营收0.13亿，占比2%

​游戏收入营收6.88亿，环比增长11%。根据B站招股书披露的数据，FGO一款游戏的收入贡献占到了70%以上，以此估算FGO一款游戏单季贡献为4.8亿，接近5亿元人民币，占到了整体营收的55.3%。从这里可以看到FGO在B站的重要地位。

另一方面，B站一季度的月活跃用户7750万人，其中付费游戏用户80万人，环比增长24%。80万的付费玩家数可能比很多人想象的要来的少，但是与这个用户数量相对应的是巨大的单用户氪金量。可以简单算出18年一季度平均每月一个月付费游戏用户就为游戏氪金286.7元人民币，而如果单独算FGO玩家的话这个数字应该会更高，年化下来每年每人将轻松突破3000元人民币。

​

因此可以简单粗暴地得出结论：FGO对B站非常重要。

2、B站没有了FGO，后果如何？

从12年B站获得Type-Moon授权，可以在B站同步播放Fate/Zero第二季开始，B站就与Fate系列结下不解之缘，其后代理FGO也顺理成章，这款手游甚至成为了B站的营收的最主要来源。

如果失去FGO，B站毫无疑问将失去55%的营收来源。不过由于FGO属于B站独家代理，资料也没有具体披露现时的分成细节，所以很难估计具体产生的毛利与净利率。考虑到现实B站本身就不高的毛利率（约为24.5%），那么可以假设以37或是28分账，就此B站一个季度可能损失1~1.5亿的毛利润，不考虑各类经营费用支出的缩减，B站一年的损失的净利润可能会达到4亿元人民币。

以现时B站一季度的盈利情况，去除股权激励费用后的亏损为300万人民币，近乎达到盈亏平衡。那么不考虑其它因素，B站一年将可能产生4亿净亏损。

不过如果考虑到其它业务的增长的话，情况可能会相对好一些。从一季度的数据来看，B站月付费用户环比增长134%达到250万，会员直播和广告业务收入都在强势爆发，环比增长分别达到了78%和77%，同比可以轻松突破三位数。

​此外，从报表上看B站2017年尽管有1.8亿的净亏损，但经营性现金流增长4600万，显示B站已经有净的经营性现金流流入了。而根据B站的资产负债表，B站目前手上持有的现金及等价物为10.5亿元人民币，流动资产24.6亿。综合考虑B站业务的增长，如果B站失去代理权，现时资金在B站不进行融资（发债发股）的情况下应该能够维持3年的运营。​

​总结来看，B站的业务将会受到非常大的影响，因为今年应该是B站转型社区非常重要的一年，失去代理会给B站造成非常大的代价，并对B站的转型发展制造非常大的阻力。考虑到B站目前的估值，如果用个人之前使用的P/S法进行估值的话，B站的对应股价将下调至8.7美元。

3、失去B站，FGO会走向何方？

根据第三方SuperData的数据，FGO在2017年总营收9.82亿美元，即超过60亿人民币。而根据B站财报，17年来自FGO的营收约为14.65亿人民币。可以看到国服收入占游戏总体收入的24%，可以说是非常重要的一个市场了。

​B站在FGO上已经累计运营了快要两年了，考虑到一个手游的寿命，两年时间已经并不算短暂了。同时，从目前了解到的信息来看，日方在与B站的合作中大概率占据了绝对地主导地位，拥有绝对的主动权，此时如果冒着用户流失，新的代理谈判，时间损耗等诸多风险进行代理变更，对于Aniplex来说应该并非一件好决定。而且B站作为国内ACG聚集地的绝对的流量入口，日方与B站的合作不太可能仅仅局限于某一个项目，双方的合作空间反而会比较多。由此看来如果是站在日方角度，除非是不得已的情况，否则不会轻易更换代理。

4、用户与B站与社区之路

毫无疑问的是，如果B站与日方解除了FGO的代理关系，那么这将会是最差的三输局面。B站和日方都可能遭受收入和利润上的损失，而玩家甚至可能失去自己辛苦养成的账号。好在如果从理性的角度看，这件事发生概率并不大。

然而，此次风波也给B站的社区化运营敲响了警钟。B站正在一步步推进社区化的转型，而游戏运营作为运营的一种，这次交出的答卷并不能让人满意，未来社区运营如果继续出现类似的用户之间，或者是运营和用户间的纷争，错误的处理方式将可能造成不可挽回的后果。

同时，本次冲突衍生出来的，是一个长期徐饶在B站和用户之间的，一个老生常谈的问题。那就是B站和用户之间，到底应该是什么样的关系？两者可以成为有感情的朋友，还是说只需要一个明确的商业界限？当小圈子不断扩大之后，感情叙事能否承载两者的关系以及其背后的利益呢？

对此个人的理解是，B站的运营首先应该明白怎么样才是有原则地满足用户需求，只有这样才能有资格和用户谈感情。而现在看来，B站的社区之路还有不小的一段路要走。