美股入门04：美股上市公司公告、财报及招股书

主编Oliver 审核Austin 价值君出品

刚接触美股时，迎面而来的，当然是各种繁杂的上市公司公告了。与中国“年报”“季报”“因重大事项停牌公告”这样浅显易懂的公告不同，美股公司公告是由“字母+数字”的格式构成，不在标题直接写明内容，对于初学者来说，看到各种五花八门的公告推送，经常一头雾水，不知所云，更不晓得从哪里看起了！

一、从哪里获取公司公告？

美国上市公司提交的公告，一致称为SEC-Filing，不同的文件（Filing）有不同的代号。这些文件哪里找得到呢？SEC官网的Edgar系统帮助您！点击：http://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

找到Company and Person Lookup 模块，在此处输入您要查询的公司代码。

以中国阿里巴巴为例。
输入股票代码BABA，点击搜索即可。

二、财报与招股书相关文件

投资者投资股票时，大部分时间都会花在研究公司上面，研究公司时，投资者获得信息的主要渠道就是公司的招股说明书，财报，公告等。接下来，我们就为大家介绍美股公告的财务与招股说明书部分。

1.招股书文件 S1/S1-A/F-1
S-1文件是美国本土公司的招股说明书，包含了公司首次公开发行（IPO）时所需提交的一切材料，包括财务信息、未来有无可能分红、公司的竞争对手情况、市场地位、收入是否稳定等。内容详细，通常要四五十页甚至一百页、两百页之多，对公司信息有最完整的披露。

S1-A是S1文件的补充文件，A是指修正案，补充S1文件所遗漏的信息。如果公司推迟上市，其间发生的一切事项都要通过S1-A文件进行补充。

F-1文件则是非美国本土公司包括我们熟悉的中概股等一些企业的招股书。 其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样，没有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。对于热爱投资中概股的小伙伴，牢牢记住F-1即可。

2.小公告栏 6K
6K是中概股投资者最常接触的表格。这么来说，非美上市公司大大小小的烦琐事务都可以通过6K文件公开。6K相当于非美国本土公司的“小公告栏”。

由于外国公司在美国发行股票，不强制要求提交季报和年报财务文件，所以6K文件，中概股（如上图的阿里巴巴BABA）经常用来传递季报/年报的财务信息。

在讲到财报之时我们要普及一个关于财年的知识，财年（Fiscal Year）是一个公司的财政年或者会计年。我国财年是从每年的1月1日到12月31日，美国有65%的企业财年是按照日历年的，但美国很多企业财年可以不同，根据自己的行业特性而定。这些企业通常有自己的商业周期，或处行业有一定季节性影响，因为在美国上市的公司不一定是美国的公司，还可能是其他国家的，中概股只是冰山一角。

当然，6K还有其他用处：美股上市公司在除了美国以外的其他地方发行股票（如阿里在香港上市09988），需要提交6K文件说明情况。上市公司高管，董事等发出私有化邀约时，披露一些重要信息也需要6K。公司要发行债券了，6K文件同时也可以实现帮助非美国公司披露上市公司重大信息的用途。

3. 年报文件10-K/20-F
提供公司及其上年绩效的全面综述，即所谓的“正式年报”。它要求上市公司披露上年的全面情况，包括但不限于：业务综述、管理层讨论、分析、经过审计的财务报表（GAAP）、未偿付债务细节、基本普通股数、认股权证数据等等。非美国本土公司年报通常使用20-F文件。

4. 季报文件10-Q
Q代表Quarter。10-Q即相当于季报。上市公司向SEC提供的最近一个季度财务综述。虽然没有10-K全面，但仍有10-K的大部分内容，包括最新普通股数量，最新认股权证，财务信息等等。

投资美股，阅读10-K和10-Q公告是必修课。华尔街的大鳄们被称为“季节性动物”，几乎每次都按照季报/年报进行重大操作。每次企业公布季报年报，都有可能会引来股价的暴涨暴跌（涨跌幅度常常达到20%甚至40%之多），残酷性可见一斑。

Tips：对于投资美股明星股的投资者来说主要关注招股书文件S1/S1-A，年报10-K，季报10-Q等。对于主要投资中概股的投资者来说主要关注招股书文件F-1，小公告栏6k，年报20-F等。

三、如何在App内找到公司相关资料

除了上美国Sec官网外，还有什么样的方法能快速查询上市公司的相关资料，供我们交易前后参考呢？答案就在APP内的F10，即个股资料中，这里涵盖了该公司的简况、股东股本、所属ETF、财报、估值分析、机构评级，大家不妨试一下这个功能。

查询顺序：以阿里巴巴（代码BABA）为例，搜索阿里巴巴——进入个股行情页——下拉至底部资料栏（盘口-资讯-讨论-资料），如下图所示：

好了，这期大家了解了在美股中，如何才能找到上市公司公开文件、财报及招股书，并且知道了它们的作用，做股票之前，了解公司是基本功，了解后上战场自然心里就有底气了。

最后强调一句，风险防范不能忘，理性投资记心中。

本门课程仅为知识普及，不构成任何投资建议。

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我们下期再见！