8亿抄底！美国银行是巴菲特给出的致富代码？

作者/Oliver

新冠疫情的阴影仍然笼罩着美国。但近日，“股神”巴菲特8亿美元抄底美国银行。美国证券交易委员会文件显示，巴菲特旗下投资公司伯克希尔·哈撒韦在7月20日至22日以平均每股24美元的价格买入3390万股美国银行股票，价值8.133亿美元，持股比例从10.9%提高到11.3%。持股市值超过240亿美元。美国银行会是股神在此次股灾给出的最终代码吗？

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一、股神操作有点让人眼花缭乱

今年以来，巴菲特的操作令人眼花缭乱。

航空股先加仓又割肉

要知道巴菲特2月底，才加仓了100万股达美航空，然后3月末就又卖了1300万股。按照美股这一个月的暴跌和达美航空的暴跌，股神毫无疑问是割肉止损走的。

加仓纽约梅隆又减持

3月3日，增持纽约梅隆银行，持股比例突破10%，4月7日，股神又割肉纽约梅隆银行；4月15日，股神又增持美国合众银行，持股比例突破10%。

回购伯克希尔·哈撒韦

两次加仓又减仓后，股神又开始了回购。根据美国证券交易委员会(SEC)在7月初提交的文件，伯克希尔·哈撒韦可能回购了50亿至55亿美元的股票。（这涉及来自巴菲特在文件中报告的对该公司15.54%所有权的计算，并将其与3月31日以表格形式报告的伯克希尔·哈撒韦公司的已发行股票进行比较。）但在8月份该公司发布第二季度财报之前，尚不清楚其是否会透露股票回购的规模。

巴菲特似乎认为，新冠疫情对经济的影响范围可能缩小，而且，他曾在5月2日年会时提及的最糟糕结果，在他最近看来，不太可能发生了。

二、金融危机期间股神屡次买入金融股

亚洲金融危机买入富国

亚洲金融危机期间，伯克希尔所持重仓股主要分布在金融、日常消费、可选消费行业。在1998 年，伯克希尔对消费、金融行业大幅增持，分别增持金融股富国银行、可选消费股迪士尼、日常消费股吉列公司股票 89.48%、57.89%、50.00%。

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2000 年科技泡沫股神买入美国运通

经过上世纪 80 年代的技术积累，90 年代美国信息技术行业开始迅猛发展。PC 的出现带来互联网的迅速普及。随着科技浪潮兴起，1995 年初至 2002 年 3 月纳斯达克指数从 743.58 点一度达到 5048.62 的历史高点，涨幅 578.96%。但很快科技泡沫破灭，在随后的 30 个月里，纳斯达克指数暴跌 77.93%，创六年来的新低，在 2001 年，巴菲特大幅增持美国运通的股票，持股数从 1999 年的 5000 万股增加到2001 年的 1.52 亿股。回溯这一轮潮起潮落，巴菲特依然是最大的赢家。

资料来源：招商证券

2008 年全球金融危机买入高盛

2007 年 3 月美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司宣布濒临破产，随后被纽交所终止交易，4 月份，该公司申请破产，标志着次贷危机正式爆发。之后次贷危机进一步升级，金融机构为了满足资本充足率和风险控制等方面的要求，开始抛售资产。随着美国住房抵押贷款公司破产、美国第一大商业抵押贷款供应商全国金融公司濒临破产、雷曼兄弟银行的倒闭，次贷危机很快演变成全球性的金融危机。股市疯狂的抛售潮，多国股市大跌，上市公司市值缩水。

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危机期间巴菲特投资大量的资金，主要支持通用电气和高盛等陷入困境的公司。伯克希尔哈撒韦公司出借给通用电气公司 30 亿美元救助款，对高盛注资 50 亿美元。到了 2009 年美股开始反弹，巴菲特投资的高盛和通用电气价值翻倍。

三、美国银行二季度超预期

虽然净利润腰斩，但美国银行的多项财务指标超出了市场预期。7月16日周四，美国银行公布二季度财报。财报显示，美国银行二季度利润同比暴跌52%，由去年同期的73.5亿美元，降至35.3亿美元，但依然高于市场预期的23.7亿美元。坏账拨备方面，美国银行二季度计提坏账拨备40亿美元，其累计坏账拨备已经达到了创纪录的210亿美元。美国银行二季度实现营收223亿美元，超出市场此前预估的220亿美元。美国银行的每股收益更是达到了37美分，上年同期74美分，超出市场预期的25美分。此外，美国银行二季度的投行业务表现亮眼，实现22亿美元营收，激增57%。这主要是由于疫情期间大量企业迫于资金压力，通过发股、发债等方式改善资产负债表。

也许，这次危机，股神已经给出了他的代码就是美国银行。

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