每日大行评级丨巴克莱看好百度再涨20%！爱彼迎获机构力挺

要点：

CFRA首予爱彼迎【买入】评级 目标价235美元

巴克莱维持百度【增持】评级 目标价400美元

瑞银维持心动公司【买入】评级 目标价114港元

美银证券重申中生制药【买入】评级 目标价14.73港元

大和首予永升生活服务【买入】评级 目标价27港元

资料来源：华盛资讯

大行观点

CFRA：首予爱彼迎(ABNB)【买入】评级 目标价235美元

CFRA分析师Angelino Zino认为，爱彼迎的商业模式和增长机会极具吸引力，公司正寻求更好的方式来拓展旅游市场。一旦疫苗在美国和欧洲得到广泛分销，公司收入将大幅回升。到年底，公司的月订阅量将超过之前的峰值水平，反映出被压抑的巨大旅游需求。此外，CFRA也看好爱彼迎不断扩大的潜在市场，公司有潜力扩大平台，包括在娱乐/文化景点方面投入更多的支出。诱人的利润率、旅游市场份额的增长、较高的客户保留率和盈利能力也被认为是支撑投资爱彼迎这家公司的论据。

巴克莱：维持百度(BIDU)【增持】评级 目标价由350美元上调至400美元

巴克莱分析师Gregory Zhao发表报告表示，百度正在凭借管理层的卓越眼光以及过去三年“坚持不懈”的努力实现转型，并重新跻身中国互联网行业的第一梯队。该分析师认为，在通用领域和垂直领域强大的推动作用下，该公司的人工智能云业务将成为其营收的主要支柱。

瑞银：维持心动公司(02400)【买入】评级 目标价由48港元调高137.5%至114港元

瑞银发布研究报告称，随着游戏开发商与渠道之间冲突加剧，对心动成为主要游戏发行渠道的长期增长前景越趋乐观。近期行业的变化已引起市场关注，建立投资者对TapTap独特市场定位的信心。该行认为，投资者现时更愿意予TapTap有意义的估值，估计心动目前股价意味TapTap 2022年预测每月活跃用户的价值为45美元。展望未来，有多项触发重估的因素推动基本面，加上TapTap每月活跃用户增长及变现速度较预期快，仍看到购买心动的机会。

美银证券：重申中生制药(01177)【买入】评级 目标价由9.79港元上调50.5%至14.73港元

美银证券发布研究报告称，基于内地大型医疗公司估值已创历史新高，使投资者对医疗股看法转趋谨慎，与其他领先的公司相比，该行认为对中生制药具买入理由，认为公司所持股科兴利润贡献和疫苗资产被低估，称中生目前的估值尚未反映来自科兴利润贡献。该行称，中生潜在往A股上市，这将有助于估值重估。

大和：首予永升生活服务(01995)【买入】评级 目标价27港元

大和发布研究报告称，在中国物业管理股中，永升生活服务是少数几家无需靠并购就有能力获得第三方物业管理项目的公司之一，报告中称，竞争加剧之下，投资者会精挑细选物业管理股，偏好持续增长和有盈利能力的公司。另外，其母公司旭辉的支持及旭辉与地方政府的关系将有助集团扩张城市服务业务，探索更多与第三方地产商合作的机会。该行认为，在竞标第三方物业项目及与其他地产商战略合作方面，集团具有先驱优势，预计其2019-22年的净利润复合年增速约62%。

花旗：维持恒生银行(00011)【沽售】评级 目标价120港元

花旗发布研究报告称，恒生银行去年下半年纯利取得71亿元，同比跌36%(按半年跌20%)，低于该行原预期19%，主要是去年下半年收入及成本逊市场预期各2%及9%，令其税前溢利逊预期8%，主要是AT1资本票据成本较预期高。恒生银行第四季股息派每股2.8元，符合该行预期，但高于市场预期，派息比率约66%，同比大致持平。

大和：下调信义光能(00968)评级至【持有】 目标价20.4港元

大和发布研究报告称，汽车玻璃均价在需求紧张下，过去三个月升至每平方米43元人民币高位，但由于公司新产能开始在去年第四季至今年首季运作下，供应开始纾缓。除了加快新生产线进度外，公司去年也宣布在2023-24年增加产能，而公司主要竞争对手则宣布了更进取的扩产，相对上公司的增产方案较慢。该行表示，现时公司正以7.8倍市账率交易，但撇除太阳能发电场后，公司的汽车玻璃市账率比同业高出一倍，但年复合增长率却比同业慢，在未来正面因素有限下，加上宏观货币政策逐渐收紧，相信公司会面对投资者获利的压力。

其他评级

• 花旗：将康菲石油(COP.N)目标价从60美元提高到62美元。
• 加通贝祥：将Spotify(SPOT.N)目标价从375美元提高到400美元。
• 独立研究：将沃尔玛百货(WMT.N)目标价从158美元降至147美元
• 汇丰研究：升申洲(02313.HK)评级至持有，上调目标价至188.6港元。
• 花旗：上调中电(00002.HK)目标价至86.5港元，评级买入。

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