特斯拉是2022年“首选股票”？蔚小理们可不答应

作者：Simon

2022年伊始，在去年全面火爆的新能源车股价走势出现了明显的分化。

截至1月10日收盘，特斯拉上涨3.03%，市值仍稳守在万亿美元关口上方。今年开局至今，特斯拉是为数不多收涨的新能源造车势力。高盛分析师Mark Delaney甚至将其加入2022年“首选股票”名单，看涨至1200美元。

中国的造车势力股价表现在今年却“一路向南”。

截至1月10日收盘，小鹏汽车（XPEV.US）今年累计下跌15.30%，理想汽车（LI.US）累计下跌14.21%，蔚来汽车（NIO.US）累计下跌8.74%。就连销量在去年多次“以一敌十”的比亚迪（01211.HK），今年累计也下跌超过9%。

来源：华盛通

开年持续走弱，让很多投资者不禁要问，新能源车赛道还香吗？而在补贴退坡、车价上涨、竞争激烈的新环境下，车企们又该如何延续强势的销量呢？特斯拉和“蔚小理们”的战争，下半场又会如何？

一、上半场：瓜分市场，各有“手段”

2021年，中国新能源车市场井喷，根据乘联会最新数据，2021年全年新能源汽车仅零售销量就达到298.9万辆，同比增长169.1%。并进一步上调2022年新能源乘用车销量预计至550万辆以上，渗透率可能达到25%。

来源：中汽协统计

全球范围内，特斯拉在2021年总计销量达到93.62万辆，傲视群雄。作为全球最大的电动车市场，特斯拉在中国的销量也持续走俏。2021年前11个月，特斯拉在上海的超级工厂已经总计交付超41万辆车，同比大增242%。

中国造车势力也并不落后，其中比亚迪再造中国新纪录，2021年全年新能源乘用车销量达59.37万辆，同比增231.6%。小鹏汽车年交付量达98155辆，蔚来汽车全年交付91429辆，理想汽车全年交付90491辆，纷纷逼近10万大关。第二梯队的哪吒、零跑等也正不断追赶，其中哪吒汽车连续2个月销量破万。

来源：公开数据，华盛通整理

中国新能源汽车市场够大，层次也足够分明。特斯拉和蔚小理们，2021年以来取得成功，顺利瓜分了中国市场，源自于车企们独特的竞争力和市场定位。

首先是大哥特斯拉。作为新能源车的先驱，技术领先并带来的品牌溢价，使得特斯拉拥有先天优势。和当年的苹果手机类似，特斯拉几乎重新定义了汽车，不管是外形、内饰、驾驶体验、自动驾驶功能等。

此外，凭借其对供应链（如动力电池、车载芯片等）的合理把控，自建工厂、自研芯片等布局具有未雨绸缪的功效，使得特斯拉在缺芯大潮下，依然能够不断量产，从而扩大领先优势。

来源：网络

再看国内新势力，其中比亚迪是传统车企转型最成功的。多年的技术积累与突破是比亚迪取得傲人成绩的基础：2021年发布的DMI混动技术以及安全性更佳的刀片电池，成为比亚迪的大杀器。

而新势力蔚小理们，在潜修内功的同时，更是精准地给自己定了位，并将用户画像清晰地描绘了出来。例如小鹏主力车型P7，凭借时尚的设计和定位，瞄准了年轻的消费者；理想汽车则是一款车型打天下，几乎收割了所有“奶爸”市场；蔚来则主攻高端市场，前期车型全为中大型SUV，拿捏了中年“成功人士”的消费心理。后来居上的哪吒汽车，则以低价车型、性价比打开了下沉市场。

可以说，新能源车在2021年上半场齐头并进，新势力虽略微落后于特斯拉、比亚迪，但基本上都已经打响了品牌、攻占了要地，为此后的进一步“战斗”做好了准备。

二、中场：补贴退坡，竞争加剧

2022年，我国新能源汽车补贴标准将在2021年基础上退坡30%，到2022年12月31日终止。也就是说，明年买新能源车，不再享有任何补贴，而今年，优惠也少了。

最主要的影响就是车价，车企们在政策出炉后已经纷纷开始涨价。2021年12月31日，特斯拉Model 3 标准版涨价1万元，Model Y 标准版涨价21088元。1月11日，小鹏汽车宣布全系涨价，其中P7全系上涨4300-5900元不等，P5上涨4800-5400元不等，G3i全系上涨4800-5400不等。

来源：搜狐汽车

新能源车市场的发展离不开政策的支持和补贴的帮助。民众在购买汽车时，价格无疑是需要考虑的一个重要方面。在补贴退坡和退出时，短期无疑对新能源车企的销量会造成一定压力。

但从更长远来看，新能源车正处于快速渗透的阶段。电车相对于燃油车更好的智能体验、驾驶感受等优势，使其将持续取代燃油车。加之技术迭代加快，基建、补能系统日趋完善，新能源车是大势所趋，不可阻挡。

因此，哪怕未来没有了补贴，消费者购买新能源车还是会像此前购买燃油车一样自然。

传统车企也同样看到了这个趋势，并认同这个趋势。奔驰、宝马、通用、福特、丰田等传统巨头，纷纷大举投入新能源赛道。其中大众旗下电动汽车ID.系列2021年在中国累计销量达到了70625台，紧追中国造车新势力。这对于传统这家传统汽车巨头来说，实属不易。但同时也证明，大众ID.系列拥有不错的产品力和市场。

来源：公开网络

此外，一向被认为豪车代表的宝马、奔驰，也不断推出新能源车型。如宝马在2022年CES上展示了全新BMW iX Flow，拥有变化车身颜色等黑科技，引发市场极大的关注。奔驰更是推出了“电动车里的S级”EQS车型，指导价最高达151.86万元，可谓“野心勃勃”。

同时，互联网科技企业如小米、百度、苹果、华为等，都已通过不同方式开始造车。新势力、传统车企、互联网企业均杀入这片蓝海，可以预见的是，未来电动车赛道将会越发激烈。

三、下半场：互相渗透，智能加速

随着越来越多的势力加入战局，此前凭借各自“手段”拿下一亩三分地的新势力们，恐无法再稳坐钓鱼台。

事实上，在2021下半年，各个车企已经开始了互相渗透的道路。蔚来汽车的下沉计划品牌Gemini还没推出，一款主打年轻人市场的ET5就横空出世，可能直接瞄准了小鹏P7的客户群体，同时也对特斯拉Model 3 的客户群体造车冲击。

来源：网络

小鹏也不甘示弱，在去年广州车展上推出了全新中大型SUV小鹏G9，势在与蔚来的ES6\ES8“互相伤害”。此外，小鹏P5、改款车型G3i也旨在进一步打开10-20万元中低端市场。而以性价比、低价车型发家的哪吒汽车，也计划推出中大型轿跑车型哪吒S，向上冲击。

除了这些新势力外，传统车企如吉利汽车、东风集团、长城汽车等，也都推出了诸如极氪、岚图、沙龙等高端电动品牌，试图杀入敌方腹地。2022年以后的新能源车市场，大幕才刚刚拉开。

来源：网络

但渗透的难度，是可以预见的。因此，车企们必须拿出过硬的产品、优质的服务，才能有望分得一杯羹。

进入下半场，智能化体验已成主旋律。数据显示，目前中国市场汽车座舱智能配置水平新车渗透率刚过50%，预计2025年将超过75%。而中国汽车工程学会理事长则表示，到2025年我国L2、L3级别自动驾驶的汽车将占销量的接近50%。

来源：亿欧智库

也就是说，未来新能源车除了续航、补能等基本问题外，消费者将更关注驾驶、乘坐体验、智能化、娱乐功能等更“高级”的技术，车的定义也将不再单纯是“四个轮子的交通工具”。

因此，关键技术的自主研发创新能力，如车载芯片、AI、生态等将成为后续竞争的关键点和胜负点。特斯拉仍将保持一定优势，但新势力如小鹏、蔚来以及华为小米、百度等科技公司，有望与之齐头并进。

当然，在新时代背景下，售前、售中以及售后服务方面，如何给消费者更好的体验也成为新能源车企必须思考的方面。毕竟，用户一个转念，可能就选择了别人。

四、结语：谁胜谁负，犹未可知

这场比赛不会有终场哨，但中途必定有队员退场。

可能是技术不精，可能是体力不支，也可能是意外受伤，充满变数。

但目前来说，比赛才刚开始，我们看到的几个明星队员表现都很不错。目前中国渗透率仅20%、全球渗透率远低于20%的背景下，已经缔造了特斯拉万亿美元市值的“神话”。未来仍属一片蓝海，中国的新能源车企们，有望缔造下一个神话。

但最终谁胜谁负，恐怕只有时间能给我们答案。但较为明确的一点是，“拓荒者”特斯拉的领先优势，可能在众多参与者的冲击下，逐渐被缩小。

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